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VC论战消费品投资:细分领域会出现伟大公司

 2010/9/18 21:51:41    程序员俱乐部  我要评论(0)
  • 摘要:红杉资本中国基金董事总经理姚宇英联投资执行董事孙涛北极光创投合伙人李立新经纬创投合伙人吴运龙CFP供图作者:刘艳艳■创投会客厅你可以闭着眼睛走过名店橱窗、放弃度假、甚至缩减一切不必要的开支,但你不可能不吃饭、不穿衣、不出行……总有你永远也绕不开的消费品。随之而来的,便是消费品永久的商机。上周三,在深圳举行的“第十届中国创业投资暨私募股权投资中期论坛”上,几位知名的活跃风投,围绕消费品类的商业模式、创业者、新机会等话题
  • 标签:VC论战消费品投资 细分领域会出现伟大公司

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红杉资本中国基金董事总经理姚宇

英联投资执行董事孙涛

英联投资执行董事孙涛

北极光创投合伙人李立新

北极光创投合伙人李立新

经纬创投合伙人吴运龙

经纬创投合伙人吴运龙 CFP供图

  作者:刘艳艳

  ■创投会客厅

  你可以闭着眼睛走过名店橱窗、放弃度假、甚至缩减一切不必要的开支,但你不可能不吃饭、不穿衣、不出行……总有你永远也绕不开的消费品。

  随之而来的,便是消费品永久的商机

  上周三,在深圳举行的“第十届中国创业投资暨私募股权投资中期论坛”上,几位知名的活跃风投,围绕消费品类的商业模式、创业者、新机会等话题,与大家一起分享了他们眼中的好公司。

  圆桌嘉宾

  红杉资本中国基金 董事总经理姚宇

  英联投资 执行董事孙涛

  北极光创投 合伙人李立新

  经纬创投 合伙人吴运龙

  关键词之定位

  抓住“橄榄”的“腰”

  李立新:我看好消费品未来在中国的成长市场。不过在下一轮经济调整中,肯定会形成一种“橄榄形”社会,即中产收入者越来越多。所以,在消费品领域,我们也会侧重于中间这一段。

  当然,这并不意味着否认高端、低端市场。但是,更多的机会还是在“橄榄形”中间这一块的消费以及新的消费方式。

  孙涛:具体来说,英联更关注跟老百姓衣食住行紧密相关的产业。不可否认消费品市场的巨大发展空间的诱惑,而且这种需求是内生、持续的,尤其衣食住行更是如此。

  在北京,我们曾投资了一家火锅连锁企业,是北京地区仅次于肯德基、麦当劳的一家连锁店,且绝大部分店面、超过100家店都是在北京。有意思的是,只在过去短短两年里,这家企业的店面就从50家扩展到了120家。什么原因呢?它其实抓住的就是一种快速、健康、性价比高的消费,是“橄榄形”中间这个群体,他们的支付能力、支付意愿都非常高。像这种中间型定位的,是我们喜欢的类型。

  姚宇:红杉资本的投资几乎覆盖了一般意义上的消费品,衣食住行、娱乐、教育等,对不同类别没有偏重。

  不过,除了定位准确,连锁经营的渠道很重要。比如我们曾投的定位中低端的女装企业,它有独特的独到模式;还有男装,匹克运动,它是中低端定位的运动鞋,并在二三线城市有非常好的渠道网络。

  关键词之商业模式

  可有效复制

  李立新:我们会寻找有一定规模、品牌和销售渠道的企业,换句话说,就是成长期的或者成长期初期的企业。一般而言,企业品牌的形成需要三到五年时间,对于一个初创公司,没有四五年很难形成一个品牌。所以,我们更感兴趣于有一定品牌规模的,这是指消费品。

  另外,相对于消费品,我们更关注新的消费模式。举例来说,我们投的红孩子就是这样,它从母婴产品开始,经过网上B2C的营销,它变成了平台类的公司,其侧重也是压缩物理的渠道销售空间,通过一种新型的消费方式,实际上变成了一种平台公司。

  孙涛:可复制性非常重要,即你有没有好的商业模式、好的战略可以去复制现有的产品。如果公司有这样的特质,会让投资人有信心。

  此外,还有执行力。公司的战略、商业模式可以复制,如没有一个执行的团队,一切等于零。比如连锁酒店、餐饮,店长很重要,有没有一个好的店长培养机制、激励机制,把公司的理念、文化推行下去,让员工跟老板一样对品质的重视、对客户服务的重视能够执行下去,这都是非常重要的。

  姚宇:每个细分行业的商业模式都不同,但产品首先要有非常清晰的定位。

  中国有庞大的消费市场,你不可能什么都做。比如保健品行业做得很烂,但同时它的需求又现实存在,企业如定位于中老年人保健品服务,那么产品定位也非常清晰。

  有效的渠道和模式也很重要。比如扩张问题,你在一地做得很好,却无有效方式复制也不行。

  关键词之新机会

  关注“寄生”行业

  吴运龙:在投资方面,我觉得最大的机会是在某个细分领域会有一些不错的公司冒出来。比如课外辅导到英语培训,从小学、中学到大学,基本都有投资进入。

  再把其按渠道细分,布局二三线城市的企业值得关注。我们投资了这样一个语言培训类的公司,叫新东泰,主要在二三线地区。“农村”市场同样大有作为。比如美特斯邦威,二三线做得比较成功,今年准备上市的森马,可能是四五线做得成功,据说销售量一点也不比美特思邦威小。而在一线女装领域做得好的企业,比如Esprit、欧时力等,都做得比较成功,但它们占整个市场不到10%。

  所以,我觉得在细分行业会有一些投资的好机会,会出现一些比较伟大的公司。

  李立新:除了渠道、一些新型的销售方式以外,我们也关注在这个产业链上寄生的行业,比如淘宝网,这种B2C或C2C的现象,产业链很长,衍生出新的物流业。这些新销售格局、消费格局会改变很多东西,包括物流业,是我们比较关注的。

  还有儿童消费品市场。我们都知道这个市场很大,产业链也够长,但似乎这个细分行业里,有品牌的商品和服务并不是特别的多,其实这是值得挖掘的新机会。

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