继去年 5 月,美国互联网公司第一大 IPO——Facebook 上市以来,其竞争对手 Twitter 的 IPO 也倍受市场关注,但与去年不同的是,目前美国互联网企业正陷入 IPO 的狂潮中,科技泡沫的魅影再次浮现,这是否会令 Twitter 的股价重演首日破发的一幕?
昨日(11 月 7 日),《每日经济新闻》记者获悉,据彭博社报道,美国著名社交网站 Twitter 在本周三(6 日)最终将其 IPO 的价格定为每股 26 美元,并于美国东部时间周四(7 日)正式在纽约证券所交易上市交易,交易代码为 TWTR。按每股 26 美元的价格来算,Twitter 的市值也达将到 141 亿美元。
不少分析师认为,Twitter 在 IPO 过程中,是非常谨慎的平衡投资者的需求,努力避免估值的失控,因此其股票的发行价格已经非常接近其非上市交易的最后成交价格。为了避免像 Facebook 那样上市首日破发,Twitter 选择了在纽交所上市,而不是令 Facebook 饱受技术混乱之苦的纳斯达克交易所。
融资规模将达 21 亿美元
据悉,此次 TwitterIPO 将发行 7000 万股,募集资金 18.2 亿美元,如果算上 1050 万股的超额配售股,此次 IPO 的融资规模将达到 21 亿美元,成为美国历史上 IPO 融资规模仅次于 Facebook 的互联网公司。
按每股 26 美元的价格来算,Twitter 的市值也达将到 141 亿美元,高于近期上市的团购网站 Groupon 和点评网 YELP,但低于社交网站 LinkedIn268 亿美元以及 Facebook1202 亿美元的市值。
相比 Facebook 在 IPO 时定价的一波三折,Twitter 的定价不断上涨,从两周前的 17 美元~20 美元的定价区间,到一周前的 23 美元~25 美元,最终以高于预期的定价发行,这表明投资者对科技企业的投资热情高涨。
值得一提的是,虽然 Twitter 的融资规模不及 Facebook,但有 Facebook 破发的前车之鉴,也令不少投资者担心。目前,从华尔街分析师给出的评级来看,普遍预期还是较为乐观,认为上市后 Twitter 的价格能达到 29 美元~54 美元。
美国红点创投 (RedpointVentures)主管、谷歌前产品经理汤姆·汤古兹(TomTunguz)在其报告中的指出,对于一个科技企业来说,决定其价值,影响其估值的主要因素是收入,而不是盈利。因此,Twitter 的收入情况对于投资者来说,还是具有一定吸引力的。
从 Twitter 的收入来看,尽管今年前 9 月,Twitter 公布的亏损为 1.339 亿美元,高于去年同期的 7070 万美元。但公司收入增长却非常强劲,2012 年公司总收入同比翻了三倍达到 3.189 亿美元,而今年前 9 月的收入已经超出了这一水平,达到了 4.222 亿美元,远高于去年同期的 2.047 亿美元。
从 Twitter 用户数量和来源来看,尽管去年 9 月到今年 9 月,Twitter 的用户增长速度从前一年同期的 65% 下降到 39%,有所放缓,但其移动终端用户量却增加非常快。在 2013 年第三季度,大约有四分之三的活跃用户都是通过移动终端访问 Twitter,而去年同期这一比例为 69%。此外,Twitter70% 的广告收入都来自移动客户端,这一比例比 Facebook 更高,这也表明 Twitter 在数字广告市场的地位日渐强势。
5 位亿万富翁将诞生
当然,每一轮 IPO 的成功,都会产生一批新的富翁,Twitter 也不例外。随着 TwitterIPO 价格的确定,作为 Twitter 创始人和最初投资人的 5 位亿万富翁也将由此诞生。
据道琼斯旗下市场观察网 MarketWatch 统计,按每股 26 美元的价格算,Twitter 董事长兼联合创始人,现年 36 岁的杰克·多西(JackDorsey),持有的大约 2345.3 万股,其市值达 6.1 亿美元。
而 Twitter 最大的股东是另一位联合创始人,现年 41 岁的埃文·威廉姆斯(EvanWilliams),其持股数大约为 5690.98 万股,持股市值高达 14.8 亿美元。
此外,Twitter 的现任 CEO,现年 49 岁,曾在谷歌担任过的高管的迪克·科斯特洛(DickCostolo),也持有大约 767.5 万股,其市值达 2 亿美元。
Twitter 的普通合伙人,现年 41 岁的彼得·菲顿 (PeterFenton),不仅是 Twitter 的股东,也是 eBay 的早期投资者,2009 年以来就开始投资 Twitter,目前为止共持有大约 3156.87 万股 Twitter 的股票,按每股 26 美元的价格来算,菲顿的持股市值高达 8.21 亿美元。
作为投资型股东,广和投资(UnionSquareVentures)的联合创始人弗雷德·威尔森(FredWilson),持有的大约 2783.899 万股的股票,市值也达到了 7.2 亿美元。而其他股东,包括 RisviTraverse 的子公司等持有的 8520 万股,总市值达 22.1 亿美元。