上周与一个创业朋友聊天的时候,不知道为什么聊到早婚晚婚这回事,正当两人嬉闹之际,我突然脱口说出了「其实啊,从财务观点去看结婚收礼金这件事,还是早点结,比较有利」,朋友不解我的意思,于是我反问他:「如果我要给你 10 块钱,你想要今天拿,还是一年后再拿?」
「干嘛没事要给我 10 块钱?」朋友接着说:「应该都差不多吧,都可以。」
「不对不对,」我反驳道:「你应该选择今天拿才对,因为今天的 10 元比一年后的 10 元更有价值。」
「为什么?」朋友的不解,让我有点讶异,因为这应该是很基本的理财观念才对,特别身为一个创业老板,我以为他应该更清楚,但既然他有些疑问,我还是很耐心的回答他。
「因为如果你把今天的 10 元存入银行,一年后你至少还有利息可以收;但如果你今天没拿这 10 块钱,一年后我一样给你 10 元,那你就少赚到利息了。」
「拜託,你也算得太清楚了吧!」朋友接着说:「才 10 块钱而已,干嘛这么计较?我真的觉得没差那一点点钱。」
听到他的回答,我忍不住笑着对他说:「呵呵,货币的时间价值,是财务管理学最重要的基础章节,这种东西含煳不得,特别你当老板,一定要重视的,怎么说不差那一点点钱呢?」
「不然你告诉我,懂这种东西能干嘛好了,真的重要我就学」朋友说。
「好,」我接着说:「既然这样,我考考你。现在有两个投资方案供你选择,A方案是你现在投资 100 块钱,第二年年底可回收 200 元;B方案是你现在投资 100 元,第一年底回收 100 元,第二年底可回收 100 元。请问,在这样情况下,你会选A方案投资还是B方案投资?」
「啊?」朋友听完我的问题,瞪大眼睛搔着头,摇头晃脑的想了一阵,然后吞吞吐吐地回答说:「恩...诶....应该..应该是选A方案比较有利?还是一样多?恩....恩.....」
「嘿嘿,抱歉,应该是B方案比较有利,显然刚刚的 10 元问题你没弄懂喔」我再度微笑看着他。
看他听到我的答案,脸上一阵青一阵红,既不解又别扭的模样,我想如果再闹下去,他大概要翻脸了,所以我接着对他说:「好啦,其实是同样道理,就B方案来说,第一年底就收到 100 块钱了,所以如果马上把这 100 块钱于第一年底再度存入银行,那你其实第二年底会有[第一年底的本金 100 元+第一年到第二年之间的利息+第二年底 100 元]可收,因此在同样投资 100 元的情况下,B方案会比较有利。」
看他还是不太瞭解的样子,我起身拿了白板笔,试图用数字算给他听。
「若是从折现的角度来分析,假设银行利率是 10%,A方案在第二年底回收的 200 元,其实相当于今日的 165.29 元(200 除以 1.1 的平方值);而B方案在第一年底回收的 100 元,相当于今日的 90.9 元(100 除以 1.1),第二年底回收的 100 元则相当于今日的 82.64 元(100 除以 1.1 的平方值),两者相加为 173.54 元。换言之,同样在今日投资 100 元,A方案实际只有回收 165.29 元,但是B方案却可以回收 173.54 元,当然是B方案比较有利。」
望着我白板上写的数字与分析,朋友几乎像是看傻了一样,可能还在心里纳闷着到底怎么计算出来的,大约隔了一分钟才缓缓的摇摇头说:「原来财务学的用法是这样用的,以前我没创业前听人家讲,都觉得那交给底下的人去算就好,不过当我实际创业之后才发现,很多决定根本就是老板自己要解决,员工就算弄得好好也是要我决定,但问题就在于我也看不懂,你今天这样一说,我才觉得这很重要。看起来,这好像跟我以前作的决定都有关系。」
「当然有」我补充说:「比方说你要比较,到底要复合式影印机用「买的」比较划算,还是用「租的」比较划算,如果要严谨一点去分析,这个观念也是可以帮助你做决定;另外,上述这种案例其实已经算很简单,复杂一点的还包括替代性方案的比较,或者独立方案的比较,同时也牵涉到利率不同、期间不同、复利方式不同,就会得出不一样的评估结果与结论。所以说....」
「好啦好啦,」朋友突然打断我说话:「我下回去买本财务学的书来K就是了,今天被你这么一说,似乎是应该要认真来学一学了。」
「哎呀,当老板不容易啦,为了你的事业能长长久久,学一点财务观念绝对不吃亏的!」我说道。
巴菲特曾说:「因为我是一个好的投资人,所以我是好的经理人;正因为我是好的经理人,所以我也是好的投资人。」
投资的观念与经营事业是分不开的,因为老板的许多决策都带有「投资」的意味在,无论你是找人才、买广告、购买设备...等,基本上都隐含着投资的概念在。换言之,身为创业家的你,对于金钱的概念一定要建立起来,这是你责无旁贷的任务,也是你当老板必须比员工更精细之处。
许多创业团队都是技术出身,所有人都只懂技术,但没有一个人懂财务,连帐务也是委外处理,于是许多财务绩效或决策就只能仰赖「直觉」或「各说各话」,团队之间「乔」出共识或结论。当规模还小的时候,这样的决策模式基本上不会出大问题,但随着规模越大,就得建立出一套合适的投资决策模式,才能快速达成共识,也让大家有所依据。
一个好的经理人,必然要有优秀的财务投资观念,才能在未来漫长的创业路上,有更正确的判断力。因此衷心建议新创团队,一定要儘快拥有基础的财务知识,相信这对你创业过程将有正面的帮助。