class="topic_img" alt=""/>
软银愿景基金成立以来，孙正义在其“制造王者”的路上一路狂奔。在中国，他最新被披露的投资案例与平安有关。
2 月 2 日，中国平安在港交所发布公告称，旗下平安好医生、平安医保科技、金融壹账通分别完成私募融资。其中，平安好医生完成首次公开发行股票前融资，规模为 4 亿美元，并已向香港联合交易所有限公司递交上市申请。平安医保科技完成首次融资，规模为 11.5 亿美元。金融壹账通完成首次融资，规模为 6.5 亿美元。
公告指出，以上三个项目的融资以软银愿景基金（投资平安好医生及平安医保科技）、IDG、SBI 集团等境外投资者为主。
上一次，愿景基金与平安合作是在 2017 年 9 月，愿景基金斥资 40 多亿港元，成为众安在线的基石投资者。
从愿景基金目前为止已公开的投资案例看，平安系公司只是其投资图谱中的“小菜一碟”。尤其是在 2017 年，愿景基金每次单笔投资的额度之大常常令业界瞠目。
软银愿景基金（Vision Fund）不差钱。它是目前全球规模最大的私募股权基金，由“电子时代大帝”孙正义在 2016 年 10 月发起成立。成立后不久，愿景基金首轮便募集到了 930 亿美元巨额资金，出资者包括沙特主权基金 PIF、阿布扎比主权基金 Mubadala、软银集团、苹果公司、富士康、高通和夏普。930 亿美元的规模堪称“无人能敌”，统计显示，目前全球其他所有风险投资基金加起来，总价值也不超过 700 亿美元。
据硅谷密探的一篇报道，愿景基金的管理合伙人、总经理 Jeffrey Housenbold 在 2017 年底在一场跨境投资峰会上毫不避讳地说，愿景基金的投资策略就是“制造王者”， 对于他们看准的公司和领域，会毫不犹豫地出手，且每次出手就是 1 亿美元以上的投资额。
Jeffrey 还透露，如果有 5 家公司在尝试同样的业务，20 亿—30 亿美元就可以让他们变得有所不同的话，愿景基金乐意动用千亿基金里的一部分帮助他们。
但愿景基金的这种投资思路有时被视为是一种“强权投资”。
今年 1 月，彭博曾在一篇报道中援引知情人士称，在一笔又一笔交易中，软银董事长兼 CEO 孙正义要求与创业者面对面交流，鼓励他们接受比需要中更多的资金，并“挥舞支票簿”作为武器。在这个过程中，他不断增强的影响力让对手们感到不安。去年 11 月，孙正义公开警告 Uber 称，如果无法达成他想要的交易，就会转而支持其竞争对手 lyft，最终 Uber 宣布接受了软银投资的 90 亿美元。
另外，VC 界已经有人对孙正义这种玩法心怀不满，但有时候，他们又不得不跟他一起玩。
软银愿景基金大手笔“制造王者”
全天候科技统计显示，愿景基金成立后，其参与投资的公司已超过 20 家。从投资领域来看，孙正义最看好的领域包括生物医疗、共享出行、人工智能（包括芯片）、电商（包括 O2O）、无人驾驶几大热门行业：
在生物医疗领域，软银集团和愿景基金投资了 Roivant、Vir Biotechnology、Guardant Health、平安好医生、平安医保科技 5 家公司；
共享出行领域，软银集团和愿景基金投资了 Uber、滴滴出行、Grab、Ola 4 家公司；
电商领域，软银集团和愿景基金投资了 flipkart、Compass、Fanatics、OYO 3 家公司；
无人驾驶领域，软银集团和愿景基金投资的企业包括 Mapbox、Nauto 两家；
再从投资金额来看，目前为止，愿景基金单笔投资额全部在 1 亿美元以上，约 50% 的案子单笔投资额在 10 亿美元以上。具体参考下图：
孙正义的“投资队友”
2017 年，在孙正义参与的投资案例中，软银集团包括愿景基金凭借庞大的资金实力，通常扮演领投方或是独家投资人角色，有众多投资机构跟随软银和愿景基金共同投资。
跟着孙正义一起投资的玩家中，中国面孔包括腾讯、滴滴、IDG、弘毅投资等。全天候科技汇总了孙正义的部分投资队友，具体见下图：
“强权投资”格局下的暗流涌动
软银集团和愿景基金在创投领域咄咄逼人的表现，正在给其他 VC 和 PE 带来压力。
这种压力表现为两个方面：其一，软银的大手笔投资显著推动了创业公司估值的飙升，咨询机构 Preqin 数据表明，后期投资的平均估值在去年大涨了 40%。其二，有投资人认为，愿景基金让创始人及其他早期投资人之间关系变得紧张：
他们（愿景基金）会说如果你们不要这笔钱，那么我就把它拿去投资你的竞争对手。这让每个人都意识到它们需要更多的资金。
其他投资机构正在积极应对软银的挑战，应对方法同样是成立大规模基金。今年 1 月 31 日，路透社援引知情人士消息称，红杉资本计划成立一支体量 80 亿美元的全球化基金，主要瞄准中国投资者。红杉资本中国也在在为第五只人民币计价的基金筹资最多 150 亿元人民币（23.7 亿美元），创同类基金规模之最，专门投资本土创业公司。
有熟悉红杉战略的香港投资银行家表示，“科技领域现在资金很多，必须拥有更大的资金储备。”增加资金后，红杉资本可以对投资组合进行多样化，把重点从早期和增长期投资转向 pre-IPO 投资。
此外，去年 12 月有媒体消息称，多家硅谷基金也在考虑筹集大规模的基金，目的正是为应对软银愿景基金的挑战。
相关文章
