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爆炸：陆金所 1.4 亿逾期，投资者被踢微信群，最大 P2P 平台要跑路？涉案上市公司财报疑点重重！
来源：股票说
山雨欲来风满楼！
全国最大的 p2p 平台陆金所，出现代销资管产品逾期，未兑现本息！
12 月 16 日，大同证券公告：同吉 9 号集合资产管理计划发生逾期。总额共 1.39 亿。
这款产品正是由陆金所代销。
事情被曝光后，广大投资者马上涌向陆金所要求兑现。陆金所一看到这么多人在微信群里“闹事”，立马大手一挥，解散所有微信客户群。
作为国内最大的 p2p 公司，如此举动，让投资者愤怒无语，这种做法分明跟那些爆雷准备跑路的平台一个模样，莫非要跑路？
1、陆金所怒封客户微信群，投资者惊悚“莫非要跑路”
大同证券公告显示，同吉 9 号集合资产管理计划 2017 年 12 月 7 日届满终止运作，因未收到投资标的按时返回投资本金及相关利息，导致需要延期兑付。公开资料显示，该项目底层资产，为中小板上市公司龙力生物流动性资金贷款项目。
该资管计划是通过上海陆金所基金销售有限公司进行销售，根据产品介绍，财富汇尊理财 EG1013 号募集规模为 1.5 亿元，期限为 12 个月，百万起投，年化 6.7%，管理人为大同证券有限责任公司，到期日是 2017 年 12 月 07 日。
共有 118 名投资人投资了该产品，本金及收益总金额为 1.39 亿元。
“VIP 微信群全部解散，几千人流离失所”、“一声招呼也不打就解散微信群，陆金所抛弃我们了”、“郁闷呀，平时没事还能在陆金所的土豪群吹吹牛、唠唠嗑，交流理财心得，这下好了，组织解散了”。
还有人说：就一个逾期，至于要解散交流群的吗……投资人抱怨道。
把 VIP 微信群给解散了？所有投资人顿时惊慌失措，难道鼎鼎大名的陆金所要跑路？
2、陆金所高额服务费 ，理财机构原罪
这是 100 万金额的产品，运营一个季度后，客户收益和陆金所服务费！
陆金所一个季度的服务费=2.3798-1.5709=0.8089 万，年化 3.2356%。客户的收益只有年化 6.7%，陆金所服务费居然高达 3.23%，1 亿的产品，客户赚 670 万，陆金所赚 323 万。
而且此款产品是三星半产品，具有中高风险，性价比极低。出事了，客户承担全部风险，陆金所可以拍屁股甩锅。
陆金所的服务费主要是认购费和管理费。陆金所把客户的资金投入到单一的理财产品后，什么都不干，一年就收 3.23% 的费用！这可不是抽水啊，是抽血啊。
因为像陆金所这样的理财机构，收取的都是前端费用，产品募集完，费用就确定了，他们基本没有意愿参与后期的投资服务。
相反，一些产品质量差，某些机构可能更喜欢，因为产品差，收取费用会更高。这就是风险收益不匹配，劣币驱逐良币。
这类产品中最夸张的，莫过于乐视系私募股权融资：恒宇天泽发行的名为“盈泰盛世精选乐视移动投资基金”的产品
合同上显示，管理人恒宇天泽收的管理费第一年是 3.5%、第二年是 2.5%、第三年是 1.5%，第四年及以后是1%。作为单项目产品，三年啥也不干就收走 7.5% 的管理费。
而且这款产品是二道贩子，是从一道贩子东方汇富份额中拆分过来的。东方汇富每年还要收2%。
三年下来两道管理人就已经收走 13.5% 的管理费了。
100 万投进去，费用就扣了 13.5 万，你贪人家利息，人家可贪的可是你本金啊。
最后，乐视惨案爆发，这些机构依旧赚翻！留下那些投资者，在苦苦等贾跃亭回国。
针对理财乱象，一位理财机构的资深从业人员说：
金融产品中最赚钱的，就是自己发私募产品，然后把产品投入到一个底层融资计划中。你自己发的产品，想怎么收费就怎么收费，管理费2% 还是客气的。一个私募股权产品，存续期 5 年，我们最少可收 11% 的费用。
比如，销售 1 亿产品，我们五年就可躺收 1100 万。产品有没有风险？投资人能不能收回本息？这个不是我们能考虑的，只要产品好卖，没太多硬伤就行。
前期，在乐视系私募股权产品中，踩雷踩到哭的钜-派投资（已在美国上市），2014 年到 2016 年，净利润实现每年增长 10 倍，投资人血亏，公司却爆赚！
3、涉案上市公司龙力生物，财报疑点重重
接近龙力生物的人士表示，此次逾期的原因是龙力生物对外融资未及时到账导致的流动性问题。
事实真的这样吗？
截至 2017 年 3 季度末，龙力生物账面上现金 9.36 亿，怎么会违约 1.3 亿负债？难道我们看到的是假现金？真别说，龙力生物财报中的现金真有问题。
2017 年一季度末到二季度末，货币资金余额分别是 9.93 亿和 9.52 亿，加总平均，9.73 亿。
据半年报的附注披露，货币资金基本都是银行存款。有现金必然有利息收入，但是公司 17 年上半年利息收入只有 160 万。
日均存款 9.73 亿，这样计算，账面现金的利息收入仅为年利率 0.328%，低于银行的活期利率（不仅 17 年是这样，15 年和 16 年也是账面上巨额现金，利息却只有两百多万，年利率在 0.3%）。
而上市公司一般账面现金年收益率在2% 左右，所以如果以2% 反推的话，龙力生物的账面现金平均余额为 1.6 亿左右（如果真是这样，就可以解释违约 1.39 亿负债了），这远低于财报里的 9.73 亿。
另外，公司的账面现金在 16 年到 17 年三季度，一直维持在 8 亿左右，但是短期借款和长期借款总额在 16 年下半年和 17 年前三季度，一直维持在 8 亿左右，每年财务费用都在 4000 万左右，如果真有 9 亿左右的日均现金存款，有必要进行高利率负债吗？
那么问题来了？实际的日均数据和期末数据居然可以有这么大差别？
也许有人会问，这并不表明龙力生物财务有问题？有一种可能，公司就是把收款期定在期末，钱一到账上，就很快花出去。这样倒的确可以完美解释现金的异常。但结合银行贷款的异常，就很难解释了。另外，公司每天开门做生意，实际上很难集中把交易日，收款日，付款日都集中安排在报表做账日附近。
原来，账面现金，也是可以“造假”的。
还有一个问题，龙力生物 2016 年末，总资产 42 亿，净资产 30 亿，资产负债率只有 28%。这样的财务状况，是很容易从银行获得低息贷款的，但是从 2016 年报附注来看，公司却在通过信托和 P2P 销售渠道，高息举债。
这些问题，难道大同证券、信托公司、和陆金所都没有发现吗？还是他们不愿意去弄明白呢？
毕竟亏损的是客户，机构总是在赚钱的。
大家目前都在等着看，哪家平台是打破刚性兑付的第一家，毕竟这个口号喊了也快两年了，没想到陆金所这次资管计划事件来的这么快。
其实这并不是陆金所第一次财富汇类问题出事，去年年底的招财宝事件，陆金所也涉及相关同样的财富汇项目，当时以该财富汇项目的提前还款草草了事。
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