BI 中文站 11 月 3 日报道
Facebook 周三发布了 2017 年第三季度财报，业绩超出了华尔街预期。
Facebook 第三季度业绩超过了绝大多数分析师的预期，其季度营收首次达到 100 亿美元，超过了华尔街预测的 98.4 亿美元目标；季度每股收益 1.59 美元，同样超过了华尔街预测的 1.28 美元目标。
但是千万别被这些业绩冲昏了头脑，Facebook 提醒投资者称，它计划在未来的几个月里加大对安全业务的投资，这可能会影响到公司的盈利。Facebook 首席执行官马克-扎克伯格（Mark Zuckerberg）在电话会议上说：“我对此非常认真。”
Facebook 股价在周三早些时候创下历史新高后，在收市后交易中下跌了2%，但是分析师们根本不担心。
从投资银行到金融公司，几乎所有的分析师都陷入了疯狂状态，他们在投资者研究报告中纷纷上调 Facebook 的目标价，一致看好 Facebook 的未来成长前景和股票走势，同时敦促各自的客户赶快买进这支股票。
Macquarie 的分析师在研究报告中写道：“安全和投资将备受关注，但是更重要的是视频战略。如果事实证明其视频战略奏效的话，我们认为 Facebook 还会继续大涨。”
Baird 完全不担心 Facebook 要加大投资，它认为这是“谨慎的步骤”；而 Jeffries 则表示赞同，它说：“保守的业绩预期并不会令我们改变对这支股票的看法。它是我们首选的投资对象之一。”
只有一位分析师在研究报告中下调了其给予 Facebook 的目标价。瑞士信贷将其目标价从已经非常看涨的 235 美元下调到了 230 美元。Facebook 目前的股价在 182 美元，多数分析师给出的目标价在 200 美元到 210 美元。
简单地说，Facebook 最近一直在讨论俄罗斯特工如何利用这个平台向超过 1.2 亿美国民众传播错误的信息和宣传，但投资者和分析师并不担心这个问题。
花旗表示，虽然 Facebook 管理层可能会“因为不够积极主动而受到批评，但是我们认为，它目前处理与俄罗斯有关的问题的方式是负责任的，对未来的财务业绩没有影响。”
以下是 Facebook 第三季度的关键经营业绩：
-营收：103.3 亿美元，同比增长 47%，而分析师们预测的营收是 98.4 亿美元。
-按美国公认会计准则的每股收益为 1.59 美元，同比增长 77%，而分析师们预测的目标是 1.28 美元。
-月活跃用户达到 20.7 亿人，比上个季度的 20.1 亿人有所增长。
-日活跃用户达到 13.7 亿人，比上个季度的 13.2 亿人亦有增长。
瑞士信贷：看涨
评级：跑赢大盘
目标价：230 美元（之前是 235 美元）
评论：“我们的投资主题保持不变。1）Facebook 将能推动营收长期增长。2）街道模式继续低估即将到来的新产品长期盈利潜力。3）可选性和上涨潜力估计会来自的产品，包括 Messenger 和 WhatsApp 等等。
Jeffries：看涨
评级：买入
目标价：225 美元（之前是 215 美元）
评论：Facebook 的增长速度是同类的高市值股票的增长速度的两倍，同时其营业利润率超过了 50%，该股今年以来累计上涨了 59%。Facebook 仍然是我们首选的大市值互联网公司，我们认为该股的上涨势头可以持续到年底。我们预计其每用户平均收入（ARPU）、月活跃用户以及 Instagram 将继续观察潜在的利润压缩、视频测试和安全投资。
SunTrust Robinson Humphrey：看涨
评级：买入
目标价：210 美元
评论：这些结果不仅显示了传统媒体公司的市场份额，还显示了数字平台的收益将继续增加；正如我们预测的那样，在 IDM 中，价值和市场份额将很快转向最大的公司。
花旗：看涨
评级：买入
目标价：210 美元，以前是 200 美元）
评论：尽管 mgmt 继续推高预期，但是它们的基本面依然强劲，我们不仅看到了新增长的多个杠杆，而且还看到了 mgmt 在 2018 年推出的 OPEX 增长预期。此外，尽管很多分析师指责 mgmt 不太积极，但我们认为，它目前处理与俄罗斯有关问题时的做法是负责任的，而且对财务预期不会造成太大的影响。总而言之，我们提高了 Facebook 的营收预期，但下调了短期利润率和平均售价预期，以反映 mgmt 在 2018 年的资本开支指导。
Macquarie：看涨
评级：跑赢大盘
目标价 205 美元，（以前是 190 美元
评论：尽管在 2018 年将发生大量的投资，但我们还是上调了该公司的经营业绩。Facebook 为广告客户提供的独特服务引起了人们的共鸣，只要用户还在，广告商就会跟进。虽然围绕安全和增加支出的讨论引起了投资者的共鸣，但是增长的问题在于视频策略能否成功。如果成功的话，Facebook 就能够向 YouTube 提出挑战，增加安全支出将会是一个减速带。
Piper Jaffray：看涨
评级：增持
目标价：200 美元，（以前是 195 美元）
评论：Mgmt 清楚地暗示出，它增在选择为其平台上的内容承担责任，因此才要对安全投资，并将越来越多的内容转位付费内容。另外，该公司对 10 年技术的投资将继续推动 OPEX，而拥有数据中心的扩张将推动 2018 年资本开支增加。
摩根士丹利：看涨
评级：增持
目标价：200 美元，（以前是 195 美元）
评论：更令人印象深刻的是，尽管对员工、广告测量/改进、增强现实、虚拟现实、视频内容、Instagram、Messenger、WhatsApp 等业务进行投资的时候，Facebook 仍将产生这种现金流。我们相信，这种继续投资新举措的能力将扩大 Facebook 的竞争优势和其他平台。随着时间的推移，这可能会导致现金流持续增长。
Baird：看涨
评级：跑赢大盘
目标价：200 美元，（以前是 185 美元）
评价：供需关系的对比和变化推动了价格上涨，关于广告负载阻力的担忧应当平息下来，投资者的注意力转向了 2018 财年的重大安全/内容投资渠道。我们认为这是谨慎的做法，目的是保持平台的完整性。
William Blair：看涨
评级：跑赢大盘
目标价：无
评论：我们相信，在未来的 12 个月里，该股还有 15% 以上的增长空间。我们为此对该股的跑赢大盘评级。
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