腾讯科技讯,据外媒报道,微软将于周四美国股市收盘后(北京时间周五)发布 2018 财年第一季度财报。近日,微软市值自互联网泡沫破灭以来首次突破 6000 亿美元,而这背后的功劳并不是 Windows 系统,而是云业务。那么云业务能否继续支撑起微软这 6000 亿美元的市值呢?
微软的云业务包括 Office 365、Dynamics 365 和 Azure。自萨蒂亚·纳德拉(Satya Nadella)出任 CEO 以来,云业务就成为了微软的主要推动力。
投资研究公司 KeyBanc Capital Markets 在一份报告中称,预计微软 2018 财年第一季度云业务营收同比将增长 45%,接近或已经实现微软 2015 年制定的 200 亿美元的年营收目标。
微软计划在 2018 财年内实现云业务年营收 200 亿美元的目标。微软去年第四财季曾宣布,云业务年营收已达到 189 亿美元。
KeyBanc Capital Markets 分析师布伦特·布拉塞林(Brent Bracelin)称:“微软在云业务领域的执行能力较强,用户普及速度较快,我们对此印象深刻。实现 200 亿美元的营收,意味着云业务将在第一财季首次占到微软总营收的 20% 以上,而 2015 年初仅为5%。与当初的 Adobe systems.html" target="_blank">Systems 一样(向云平台转移用了多年时间),我们认为微软目前也处在向云业务过渡的早期阶段。”
投资研究机构 Stifel 在一份报告中称,商业云的毛利率可能在 50% 以上。当然,取决于数据中心的建设情况,该利润率可能出现变动。
与竞争对手一样,微软也在为其云计算应用整合人工智能(AI)功能。但是,虽然微软在云基础设施服务领域进步显著,但仍远落后于竞争对手亚马逊。调研公司 Synergy Research Group 数据显示,今年第二季度,亚马逊在云计算市场的份额为 34%,而微软为 11%,谷歌为5%。
第一财季业绩预期:
利润
基于美国通用会计准则,分析师平均预计微软第一财季每股摊薄收益将达到 71 美分;基于非美国通用会计准则,每股摊薄收益将达到 72 美分。
营收
分析师平均预计,微软第一季度营收将达到 235.1 亿美元。其中,生产力和业务流程(PBP)部门营收将达到 79.8 亿美元,智能云(IC)业务营收将达到 74.3 亿美元,其他个人电脑产品(MPC)营收将达到 88.2 亿美元,而来自 LinkedIn 的营收将达到 10.7 亿美元。
股价走势:
在过去的三个月中,微软股价上扬了 7.2%。今年以来,微软股价已上涨 26.9%。相比之下,标准普尔 500 指数在过去的三个月中上扬 3.9%,今年以来上涨 14.6%。
在追踪微软股票的 33 位分析师中,一位分析师给予“卖出”评级,7 位分析师给予“持有”评级,13 位分析师给予“买入”评级,12 位分析师给予“强烈买入”评级。
31 位分析师给予微软的目标股价平均为 81.83 美元。周三,微软股价收于 78.86 美元。