窝窝团在美提交招股书 拟融资4000万美元_最新动态_新闻资讯_程序员俱乐部

　　1 月 10 日，国内最大的生活服务电子商务平台之一窝窝团周五向美国证券交易委员会（SEC）提交招股说明书，拟通过首次公开招股募集 4000 万美元资金。

　　招股书显示，窝窝团计划在纳斯达克全球市场挂牌，股票代码为“WOWO”。

　　据窝窝团在招股书中披露的财务信息显示，该公司 2014 年前 9 个月净营收为 2060 万美元，相比之下 2013 年同期为 2760 万美元；净亏损为 3240 万美元，相比之下 2013 年同期净亏损为 2110 万美元。

　　窝窝团 2014 年前 9 个月营收成本为 550 万美元，相比之下 2013 年同期为 470 万美元；毛利润为 1510 万美元，相比之下 2013 年同期为 2290 万美元。

　　在 2014 年前 9 个月中，窝窝团的总运营支出为 4740 万美元，相比之下 2013 年同期为 4390 万美元。其中，2014 年前 9 个月的营销支出为 870 万美元，相比之下 2013 年同期为 810 万美元；销售、总务和行政支出为 3870 万美元，相比之下 2013 年同期为 3580 万美元。窝窝团 2014 年前 9 个月运营亏损为 3230 万美元，相比之下 2013 年同期运营亏损为 2100 万美元。

　　运营指标方面，截至 2014 年 9 月 30 日当季窝窝团的商家客户数量为 105,430 家，相比之下截至 2014 年 6 月 30 日当季为 92,002 家，截至 2013 年 9 月 30 日当季为 69,851 家；截至 2014 年 9 月 30 日当季拥有一家活跃在线店铺的商家客户数量为 70,417 家，相比之下截至 2014 年 6 月 30 日当季为 63,134 家，截至 2013 年 9 月 30 日当季为 55,065 家。

　　在提交招股书以前，窝窝团董事和高管的持股比例情况如下：董事长兼首席执行官徐茂栋实益持有大约 1.75 亿股股票，持股比例为 37.35%；Xiaoyi Niu 实益持有大约 8050 万股股票，持股比例为 17.19%；Jianguang Wu 实益持有大约 3810 万股股票，持股比例为 8.13%；Frank Zhigang Zhao 实益持有大约 1040 万股股票，持股比例为 2.21%。窝窝团董事和高管总共实益持有的股票数量大约为 3.12 亿股，总持股比例为 66.61%。

　　在提交招股书以前，窝窝团主要股东的持股比例情况如下：CDH Barley Limited 实益持有大约 8050 万股股票，持股比例为 17.19%；Tianyou Investment Limited 实益持有大约 4740 万股股票，持股比例为 9.94%。

　　以下是窝窝团招股书的主要内容：

　　我们的目标：

　　我们的目标是，通过独特的服务让本地生活方式商家与其目标客户之间有可能进行直接互动。我们能帮助本地消费者发现邻近其居住和工作地点的食品、店铺、活动和事件，同时可为本地商家提供支持，使其业务取得大幅增长，并提高其品牌的知名度。

　　综述：

　　我们运营着中国领先的第三方电子商务平台之一，以本地娱乐和生活方式服务为重点目标，如餐厅、电影院和美容沙龙等。我们不会通过提供自己的产品和服务的方式与商家客户展开竞争，也并不保有任何货物库存。我们独一无二的平台允许本地商家定制和管理它们自己的店铺、向其目标客户直接出售产品、以及在其实体店中处理大量的在线消费销售交易。据艾瑞咨询数据显示，按截至 2014 年 6 月 30 日的商家数量和注册用户人数计算，我们的平台是最大的本地生活方式服务平台。截至 2014 年 9 月 30 日，我们还已建立起了一个全国性的商家服务中心网络，可为全中国 150 个主要城市和人口中心的本地商家提供支持。

　　我们的平台由一个电子商务网站“窝窝商城”、一个移动商务基础设施“窝窝团手机版”以及一个电子管理系统“窝窝 EMS”构成。这三个组成部分旨在创造出一个一体化的网络，增强商家与消费者之间的互动，可提高商家客户的品牌知名度和为其培育回头客。

　　“窝窝商城”网站的网址是 55.com，用于宣传我们公司的卓越品牌和完善的电子服务平台。我们通过这个网站展示商家客户的在线店铺，并推介特定的精选服务和产品。潜在客户可被转接到 55tuan.com 网站，以获取这些商家所提供的最新产品的相关信息。在 2010 年 5 月份最初开展业务时，我们曾是一个团购网站，品牌名为“窝窝团购”，网址是 55tuan.com。随后我们很快发现，团购业务模式无法完全满足本地服务提供商的需求。虽然团购业务模式经常都可通过卖出更多产品的方式帮助本地商家提高销售量，但我们认为，作为一种独立服务而言，这种模式无法大幅提高商家的品牌知名度，也无法为商家创造出忠诚客户。商家还会由于团购网站收取的费用而面临额外的利润率压力，从而导致其利润率进一步受损。举例来说，第三方团购网站进行的限时特卖活动经常都会宣传这些网站自己的品牌，而非宣传商家的品牌。与此同时，本地商家的品牌力量仍旧有限，或是难以控制营销方向。2012 年 6 月份，我们通过建立促销门户 55.com 的方式扩大了“窝窝团购”的业务模式，从而完成了“窝窝商城”的组建。“窝窝商城”不仅允许商家建立自己的在线店铺，而且还向商家提供定制功能以建立观感与其品牌有所关联的店铺，从而允许商家提高其品牌力量。在 2014 年第三季度中，我们通过自身网站托管并向其提供运营服务的本地娱乐和生活方式商家数量已经超过了 10 万家。

　　“窝窝团手机版”服务以增强消费者移动设备与我们的电子商务平台之间的实时互动为重点。由于中国大多数本地商家的业务仅覆盖其实体店周边几里地的范围，因此基于地理位置的搜索结果是一种最好的方式，能让本地商家获取周边潜在消费者的实时信息。截至 2014 年 9 月 30 日，“窝窝团手机版”应用在消费者移动设备上的安装激活总量已达 1730 万。我们认为，在我们的全国用户基础中，有很大一部分仍可被转换为移动用户，这将继续为扩大我们的移动商务业务提供便利，原因是获取和留住用户的成本较低。截至 2014 年 9 月 30 日，我们的月度毛账单收入大约有 64% 都是由移动设备交易带来的。在 2014 年 7 月份，我们发布了最新版的“窝窝团商家应用”，这是一种用于移动设备的定制化店面服务，整合了订座、支付、特别促销、会员管理及其他功能，能让本地商家在移动设备上直接自我管理其营销和销售活动。

　　“窝窝 EMS”是一个为本地商家而自主设计的电子管理系统。“窝窝 EMS”能提供通向我们的中央服务器的连接，为我们向商家客户提供的一系列后台服务提供便利。通过“窝窝 EMS”，我们的商家客户还可与零售客户使用的“窝窝团手机版”应用进行即时通信。这就向我们的商家客户提供了额外的客户管理管理工具，例如向拥有特定购买习惯的消费者发送跟进促销信息等，从而扩大了“窝窝团手机版”的能力。

　　我们认为，以帮助本地商家增强其自身品牌为重点的模式令我们的平台有别于中国的其他电子商务服务提供商。通过 150 个服务中心和 2000 多名商家服务代表所提供的技术支持，我们已经向资源有限的本地商家提供了一种能力，使其可以举办复杂的在线品牌宣传活动，并使其能够更好地整合在线和线下资源。“窝窝商城”的促销能力、通过“窝窝团手机版”来抓住移动消费者的能力、以及“窝窝 EMS”专业的电子管理系统让我们相信，我们正处在一个独一无二的位置上，可满足本地商家的需求，并成为能让它们信赖的一站式电子商务平台。

　　我们的价值主张：

　　商家之所以会选择我们的服务，是因为我们：

　　——拥有成本低廉而且有效的电子商务平台。我们为本地生活方式商家同时提供在线和移动商务平台，以便其建立自己的在线和移动店铺。我们的平台能帮助商家保持竞争力，获取和留住新一代的互联网和移动消费者。

　　——有能力让促销活动变得个性化。我们的平台能让传统商家运作特别的实时促销活动，从而创造出更好的产品组合和进行有针对性的营销。我们还能让商家客户接触到更加广泛的消费者人群，而这是传统媒体或线下营销所无法做到的。

　　——能帮助客户建设自身品牌，而且能提供成本效益。我们的商家服务代表会帮助本地商家开展在线业务并宣传它们自己的品牌。我们的在线店铺平台能让商家提高自己的品牌识别度，并定制它们自己的形象和品牌知名度。我们还不会像团购网站那样与商家在服务出售方面展开竞争。

　　——拥有完整的成本效益和一体化基础设施。商家不仅能建立自己的在线店铺，而且还能依靠我们的平台获取一系列基本的支持服务，以便其运营自身业务，其中包括在线预订支付系统、客户订单和关系管理、数据分析、可进行移动商务活动的移动应用、以及商家服务代表亲自提供直接协助等。

　　——能建立一个广泛的、由基于地理位置的相关消费者组成的网络。我们的平台能让本地商家从我们现有的消费者数据中获取人数众多的潜在消费者，这些消费者希望通过我们基于地理位置的精确搜索服务寻找本地生活方式服务。

　　消费者之所以会选择我们的服务，是因为我们：

　　——能提供个性化的服务。我们的平台可提供大量的本地信息，消费者可迅速而有效地搜索和查看这些信息。我们的数据分析和管理能力让我们能够预测消费者的需求，并向其显示合适的、最具相关性的商家和信息。

　　——能提供颇具吸引力的移动体验。我们的“窝窝团手机版”应用能让消费者很容易地通过智能手机和其他移动设备进入“窝窝商城”网站。基于地理位置的服务及其他移动功能带来了很高的用户参与度。

　　——能提供新式的商家互联性。消费者可以选择仅安装他们喜欢或常去的在线店铺的“窝窝团手机版”应用，获取定制化的促销信息，与商家进行互动，以及预订产品和服务等，这种便利性超越了传统的会员卡。

　　——能提供令人愉悦的购物体验。我们认为，我们的平台能给消费者带来愉快的购物体验。“窝窝商城”的布局简单明了，访问商家在线店铺的消费者可讨价还价，而且我们已经优化了自己的搜索服务功能，这使得消费者能很轻松地浏览在线店铺，找到适合自己的服务提供商。

　　我们有两大收入来源：（1）已经通过“窝窝商城”开设了在线店铺的商家所缴纳的店面费；（2）商家客户通过在我们的电子商务平台上使用“窝窝优惠券”而进行之销售交易的佣金。最近几年以来，我们已经实现了迅速的增长。在截至 2012 年 12 月 31 日的一年和截至 2013 年 12 月 31 日的一年中，我们的净营收分别为 2780 万美元和 3630 万美元，其中分别包括 280 万美元和 1000 万美元的店面费。与此同时，我们的净亏损已经从截至 2012 年 12 月 31 日一年中的 3900 万美元下降至截至 2013 年 12 月 31 日一年中的 3220 万美元。在截至 2013 年 9 月 30 日的 9 个月和截至 2014 年 9 月 30 日的 9 个月中，我们的净营收分别为 2760 万美元和 2060 万美元，其中分别包括 670 万美元和 730 万美元的店面费。与此同时，在截至 2013 年 9 月 30 日的 9 个月和截至 2014 年 9 月 30 日的 9 个月中，我们的净亏损分别为 2110 万美元和 3240 万美元。

　　为了实现当前的规模经济和建设一流的平台，我们已经花费了大量支出，其中包括在中国各大城市和人口中心建立 150 个服务中心及宣传“窝窝团”品牌等。但是，我们认为公司当前的现金余额、来自于业务运营活动的预期现金流、来自于 IPO 交易的收入、以及来自于公司董事长兼首席执行官徐茂栋的财务支持将足以在 2015 年 12 月 31 日以前满足我们的预期资本需求。

　　需要特别指出的是，徐茂栋已经书面承诺将提供充足的资金，以便我们全额偿还将在 2015 年 12 月 31 日以前到期的债务，且徐茂栋已经利用特定资产作出了保证，从而对这种承诺提供了进一步的支持。这笔资金将在需要时以现金股权投资的方式提供。这项承诺的金额将根据我们的要求而定，没有任何限制，且无论 IPO 交易是否进行都将提供。截至 2015 年 1 月 7 日，徐茂栋已经提供了 6260 万美元的免息资金以支持我们的流动资本需求。我们将把所欠徐茂栋的全部债务都转换为额外的普通股，并将在 IPO 交易完成时以 IPO 价格把这些普通股分发给他本人或他指定的人。

　　通过 IPO 交易所将提供的融资以及徐茂栋的承诺，我们认为自己已经做好了准备工作，将利用我们在过去几年时间里在原始基础设施建设、获得商家和消费者认可、以及部署高效团队方面所取得的成功以实现未来增长。

　　我们的竞争优势：

　　——我们的电子商务平台对本地商家和移动用户来说颇具吸引力。我们允许商家利用特别的促销活动吸引特定地点的消费者、建设品牌忠诚度和招徕回头客，并向其提供具有成本效益的技术一体化解决方案。我们的移动应用提供基于地理位置的搜索功能、实时信息和促销信息、以及一体化的预订和支付解决方案，从而能吸引到消费者。

　　——我们在建设专门面向本地商家的电子商务平台方面是业内先行者。我们相信自己是向以地理位置为基础的娱乐和生活方式商家提供专门服务的最早的电子商务平台之一。我们的平台能让商家客户创造出强大的在线店铺，同时又不会令其资本支出大幅提高。商家客户可以享受我们庞大的用户基础所带来的网络效应，向有相关需求的消费者交叉出售产品，以及在其所在社区中进行有针对性的营销活动来吸引潜在消费者。另外，我们能让客户在线宣传多种服务组合，这使得商家能够对其服务进行动态定价，以便在非高峰时间段吸引消费者，从而使其能够提高销售额和更好地管理产品收益。在过去多年时间里，我们已经在商家和消费者当中建立起了一个强大的品牌名，并成功地将我们的网络拓展到了全中国。

　　——我们已经建立起了本地服务网络和专业知识。对于公司业务的长期竞争力来说，强大的本地市场占有率和知识是至关重要的。截至 2014 年 9 月 30 日为止，我们已经拥有 200 余名商家服务代表，为中国 150 个大型城市和人口中心的逾 10 万商家提供服务。我们为每个服务中心聘用职员时都着眼于提供本地化的服务，如聘用熟悉当地文化、饮食、商家和消费者爱好和行为的本地人等。我们认为，拥有丰富的当地知识和经验的本地化员工队伍给我们带来了独一无二的竞争优势，让我们能够与本地商家建立起良性的工作关系。

　　——我们在商家客户和零售消费者之间建立起了瞬时的移动联系。我们通过消费者对智能手机及其他移动设备的使用来进行基于位置的营销活动。我们的“窝窝团手机版”应用可安装在消费者的智能手机或其他移动设备上，能为商家客户提供一种直接的连接，使其可以联系我们遍布全国的用户人群中的所有人。基于位置的搜索结果也是一种最好的方式，能让本地商家获取周边潜在消费者的实时信息。“窝窝团手机版”应用还能让商家客户通过面向潜在消费者的推送技术提供动态的定价服务。

　　——我们自主开发的电子管理系统能为实时互动和数据分析提供便利。“窝窝 EMS”简化和提高了购买认证程序的效率，另外还可连通我们的中央服务器，上传购买价格和购买时间等消费者行为数据。存储在我们服务器上的消费者数据库能生成消费者数据和反馈报告，让我们或商家可以进行跟进式的服务推荐。

　　——我们能提供优质的在线体验和强大的品牌认知度。我们认为，我们在各个服务领域中保持最高品质的承诺能够增强零售消费者的购物体验，并提高商家客户的品牌认知度。在每一天，我们都会帮助商家客户将其颇具吸引力的娱乐和生活方式产品放到网上。我们的写手/编辑团队会提供信息丰富且十分生动的产品描述，而且经常都会使用当地的方言土语来吸引本地零售消费者。我们还已经建立起了两个客户服务中心来提供一系列服务，如商家服务、客户退款、投诉处理和一般问询等。

　　——我们的管理团队拥有丰富的在线和线下经验。我们的董事长兼首席执行官徐茂栋拥有广泛的中国零售和新媒体行业创业和管理经验，他在管理中国零售业和科技公司方面拥有二十年以上的经验。在 1992 年到 2000 年之间，他创立并管理着齐鲁超市，这是山东省最大的超市连锁运营商。另外，徐茂栋还在 2009 年创建了百分通联信息技术有限公司，这是中国市场上领先的无线广告公司之一。

　　我们的首席财务官 Frank Zhao 也拥有二十年以上的审计公司和上市企业财务和会计管理经验。我们的执行副总裁吴建光 Jianguang Wu 拥有十余年的互联网行业从业经验。此外，我们的许多高管和工程师都曾在中国知名企业中供职。

　　我们的战略：

　　我们的目标是，通过独特的服务让本地生活方式商家与其目标客户之间有可能进行直接互动。我们为实现这个目标而推出的公司战略的关键要素包括：

　　——提高已覆盖市场的渗透率。我们计划提高自身在已覆盖的 150 个城市和人口中心的业务覆盖范围，致力于让尚未使用我们服务的本地商家更好地了解在“窝窝商城”开店的好处。我们认为，以帮助本地商家增强其自身品牌为重点的模式令我们的平台有别于中国的其他电子商务服务提供商。想要留住回头客但却没有足够资源独立创造或有效保持在线市场的本地服务提供商可以依靠我们的一站式平台，建设在线和线下一体化的业务。

　　——增强特色服务以巩固客户忠诚度。我们计划增强向商家客户提供的特色服务，如在线预订、现金折扣、外卖下单以及其他专门为每一种垂直服务类别设计的功能。在每一种垂直服务类别中，我们都计划开发新的功能以适应各类商家的业务模式。通过拓宽面向商家客户的服务，我们将帮助他们提高顾客忠诚度，而反过来这也将有助于提高商家客户对我们的忠诚度。

　　——利用我们全面的电子管理系统来与更多客户签约。我们将继续对我们的商家界面进行投资和作出改进。通过对“窝窝 EMS”的每一次版本升级，我们计划提供更多的功能，令商家客户能够更有效地自我管理其在线店铺和业务，同时改善我们向商家客户提供的服务。我们将面向更多的本地商家继续推出和部署“窝窝 EMS”服务，此外我们的“窝窝团手机版”应用也将致力于提高商家客户定位附近消费者的能力。我们将努力帮助客户提高其产量和建设品牌。我们认为，如果想要保证我们的客户忠诚度，那么就必须首先让客户通过使用我们的平台取得自己的成功。

　　——发展我们的移动商务平台。我们计划继续面向移动消费者推出更多的服务功能，如在线支付和现场现金支付记录功能等。我们正准备推出“窝窝商家应用”，这个应用一旦安装即可在零售消费者的智能手机或其他移动设备上创造出一个图标，消费者只需点击一下即可接入特定商家客户的在线店铺以及使用“窝窝商城”提供的其他功能。从 2014 年 8 月 1 日开始，我们已经将“窝窝商家应用”变成商家客户可要求获得的一种服务功能。截至 2014 年 9 月 30 日，我们已经与商家客户签署了大约 1000 份合同，将为其开发专门的“窝窝商家应用”。“窝窝 EMS”与“窝窝商家应用”的整合则将令商家客户可向移动消费者提供互动反馈，并提供更多的定制化服务。我们认为，“窝窝商家应用”将可提高商家客户的消费者粘性，并因此提高商家客户对我们的忠诚度。

　　我们所面临的挑战：

　　我们预计将面临与公司业务和所属行业有关的一些风险和不确定性，包括但不限于：

　　——有限的公司运营历史；

　　——我们实现和保持盈利的能力，尤其从以往的亏损来看更是如此；

　　——我们在激烈竞争环境下的竞争能力；

　　——我们控制与任何战略性并购交易有关的运营支出的能力，以及成功整合被收购业务的能力；

　　——我们从本地商家那里采购高质量产品和服务的能力；

　　——我们适应电子商务和移动商务不断演变的能力；

　　——我们留住现有用户以及吸引新用户和商家客户的能力；

　　——我们保持和增强公司声誉和品牌的能力；

　　——我们保持有效的财务报告内部控制系统的能力；

　　——我们对合并附属实体的控制权，这种控制权是以合同安排而非资本所有权为基础的；

　　——中国的监管环境。

　　此外，我们还面临其他一些风险和不确定性，可能会对公司业务、财务状况、运营业绩和公司前景造成重大影响。在对我们的美国存托凭证进行投资以前，投资者应慎重考虑本招股书“风险因素”及其他章节中所述的风险。