最近我在看 MatterMark 的一份年度创投报告，里面对 2014 年（如下，特指 2013 年 10 月 1 日到 2014 年 9 月 31 日这段时间）美国范围内的创投数据进行了统计。
Matter Mark 是一个针对 VC 行业的大数据平台，里面会对创业公司和大公司的各项数据进行收录和追踪，和我们之前介绍过的 Data Fox 比较相似。像很多同类的报告，Matter Mark 也对 2014 年的创投趋势进行了总结。
不过，这个报告里，我觉得最有趣的是 MatterMark 独有的一项追踪指标：联合投资人分析（CO-INVESTOR ANALYSIS）。它以 10 个美国最知名的 VC，比如红杉、Andreessen Horowitz 等为基准，来看这些 VC 们经常和谁一起，联合对创业公司进行投资。
这个指标之所以有趣，是因为无论在中国和美国，投资圈很多时候都是一个非常复杂的关系网络，关于“派系”的八卦从来不少。不过这次我们还原到数据的角度，看看美国 VC 们的“朋友圈”都是什么样子。当然，你也可以说，看看哪些 VC 对于创业公司的喜好更接近。
人脉之王：SV Angel。
不从这几张图上，还真的难以想象 SV Angel 几乎成为连接所有硅谷知名 VC 的中心点。在早期投资机构多如牛毛的硅谷，在“盟友强大”这方面，SV Angel 可以说是一骑绝尘。在 10 个最知名的 VC 联合投资对象里中，SV Angel 几乎都名列第一，而且，联合投资的数量要遥遥领先其他家。换句话说，SV Angel 投资的公司已经成为了这些知名 VC 找案子的重要来源。
而从数量上看，它合作最多次的是 Andreessen Horowitz，联合投资的次数高达近 80 次，其次和 GreyLock Partners 联手的次数也非常多。
红杉的朋友圈：SV Angel 和 Y Combinator
作为 VC 里老牌又能长期保持好成绩的红杉，最喜欢和谁一起投资公司呢？SV Angel。
从图上看，SV Angel 和红杉一起投资了近 30 家公司，而且，两者投资同一家公司的时间差距非常小，不到一年，也就是说，往往 SV Angel 前脚投资，后脚红杉就会在它的下一轮中跟投。
第二名则是 Y Combinator。作为专注更早期创业公司的孵化器，从 YC 里面出来的公司似乎也颇得红杉青睐，两者共同投资的公司数量也要高于 15 家。
此外，包括 Khosla Ventures 和 KPCB 也属于经常和红杉一起出现的“小伙伴”。不过，整体而言，红杉没有那么喜欢“抱团”，和每一家联合投资的绝对次数都不太高。
Andreessen Horowitz 的朋友圈：SV Angel、Y Combinator、Google Ventures
如果说红杉是老牌 VC 的代表，那么最耀眼的“后起之秀”，肯定是几乎重新打造了硅谷 VC 模式的 Andreessen Horowitz。
Andreessen Horowitz 对于 SV Angel 和 Y Combinator 投资的公司的偏爱是非常明显的。它和 SV Angel 联合投资了 80 次，和 YC 是 60 次，而和其他 VC 一起投的就少得多，差不多在 20 次左右。不过，Andreessen Horowitz 和 Google Ventures、CrunchFund 的关系比其他大牌 VC 要更亲密一些，一起投资的次数也要更多。
相比起来，Benchmark 的对于 SV Angel 的依赖就少很多。
Y Combinator 的朋友圈：最爱 SV Angel 和 Andreessen Horowitz
作为最知名的孵化器，YC 的难进不是没有道理。因为一旦进入 YC，创业公司们可以说就有了一条结识各大投资人的捷径。
它和 SV Angel 是最坚定的盟友，双方联合投资的次数接近 110 次。Andreessen Horowitz 和 Google Ventures 也是它最亲密的合作伙伴。另外可以看到的是，YC 的很多 Partner 都参与到了孵化公司的投资中来，在活跃程度方面反而比一些机构 VC 更高。
而另一个不可忽略的是，SV Aengl 的创始合伙人 Ron Conway 作为个人投资者，几乎也出现在了所有 VC 大佬的合作名单里。这位“超级天使”，反过来和 Ashton Kutcher 也是很好的搭档，他们一起投了 5 家公司，从 Twitter 到 Flipboard，都有很好的表现。
融资变化：从A轮短缺到B轮
当然，Matter Mark 的报告里还有其他一些很有意思的趋势。
这几年间，创业的流行也让整个创投行业出现了一些变化。此前我们曾经写过硅谷的“A轮短缺”（Series A Crunch）现象：一些接受了种子或者天使投资的公司，因为无法获得A轮融资而倒闭。由于过去两年种子和天使资金支持的公司爆炸式地出现，很多公司并拿不到下一轮投资，因为投A轮的投资人和钱都没有随着种子公司的增加而增加。
所以，这就出现了两面失衡的现象。一方面，1000 万美元-2500 万美元的大额A轮融资在增加，另一方面，很多公司因为面临“A轮短缺”，根本融不到钱。
不过，那差不多是一年前的事情，根据 Matter Mark 的报告，在 2014 年，VC 一共投资了 500 亿美元到 5900 个公司中，种子轮的公司占了 50% 以上，同时，A轮融资也在快速增长。“A轮短缺”的现象开始转移到B轮甚至更后面的C轮融资中。更多的创业公司开始拿到A轮融资，而B和C轮融到钱的可能性减小。
在 2014 财年里，美国融资最多的公司是 Uber（这还没算上它最近一笔 12 亿美元的融资），然后是 Cloudera、Dropbox、Airbnb 和 Pinterest，Box、Pure Storage、Spotify 和阿里投的 Tango 紧随其后。不过注意的是，这些估值超过十亿美元的公司所拿到的投资，占据了 2014 财年里所有公司融资的 10%。
那究竟哪个行业融到的钱最多呢？可能出乎很多人意料，排第一的是医疗健康领域，其次是企业软件领域，移动和电商排在第三和第四。不过，以获得融资的公司数量来看，医疗健康只能算第二，最多的还是移动领域的创业公司，电商排第三，企业软件领域的公司排第四。
虽然现在看来创投行业十分火热，而“泡沫”一说在引起讨论之后看似已经被抛在众人脑后，但是 Matter Mark 指出了一个颇不寻常的数据——
虽然风险投资投向的公司数量自从 2013 年以来相对稳定，但是投资总金额的波动却很不规律，2014 财年的第四季度，也就是 7 月到 9 月期间，投资总金额已经不升反降到 2013 年的同期水平。或许这也或多或少反应了投资者们潜藏的忧虑。
点击查看报告全文（需购买）
相关文章
