P2P 良莠不齐背后：十几万买套系统即可建平台
P2P 网贷“网金宝”在成立短短四个月后，已成为又一家网站无法打开的跑路平台。该网站之前显示累计成交金额超过 2.6 亿，目前已有 200 余名受害的投资者组成维权群，损失资金在 500 万元以上。
网贷之家监测数据显示，今年 5 月我国新增 29 家 P2P 网贷平台，当月有 8 家平台跑路或关闭，包括马上有钱、日升财富、信誉财富、中信创投、股民贷、仁信贷、威泰创投和弘昌创投等；仅 2013 年 9 月至 11 月，全国多地有超过 40 家 P2P 企业资金链断裂或关闭。
目前全国已有近千家 P2P 平台，行业状况良莠不齐。如果以诈骗为目的成立 P2P 平台，这个行业的门槛极低：通过十几万买套软件系统，找个代买架子就可以成立一个平台；但如果想要做成事业，P2P 网贷是门槛极高的行业。
消费者如何识别 P2P 诈骗？如果你能了解一个正规 P2P 借贷网站的运作原理，几乎可以对 P2P 平台的真假可以做大概的判断。下面介绍几种判断 P2P 网贷是否是诈骗平台的一些基本方法。
1、明显造假和错误信息
首先要核实平台的真实性，包括真实的营业执照、企业组织机构代码、办公地址和真实信息。最早的纯诈骗平台“淘金贷”，上线 3 天平台就关闭了，事后调查，平台所有信息都是假的；而最近跑路的“网金宝”办公地址是摩码大厦 22 层，但该大厦最高只有 20 层。
众多网金宝的受害者上当受骗的原因是该平台宣称“与央行签署了战略合作关系，并接受央行北京支行的监管”。如今 P2P 行业的监管方向是央行指导，银监会出政策，地方银监会落地监管，但监管机构从来没有发布监管细则，何来的监管？ 何况其所谓的同央行合作照片亦属 PS 造假。
2、利率高低
高息平台一定危险，低利率不一定就没问题。
优质借款人对利息是敏感的，也是 P2P 平台的核心争夺对象，这些借款人借钱渠道很多，资质越好越容易拿到平台优惠。而非优质借款人还款能力差，才会许诺高收益回报以获得贷款。
一般来说， 平台借款人的主流融资成本由三块组成：理财人受益、平台服务费、担保费。假设一个平台给投资人的利率是 20%，平台服务费2%，担保费2%，借款人需要承受的成本是 24% 的利息，对于这种资质的借款人，担保公司往往因为风险高收取更高的担保费用，担保费远不止2%，真实借款成本可能达到 30%-40%，此利率已达到高利贷利息，因此高息平台一定有问题。
就目前市场利率而言，15% 已是较高的利率，20% 以上是绝对高息。跑路平台网金宝的短期标的收益率 13-15%，长期标的年收益率高达 20%。
当然，低息利率也不一定安全。低息平台也有可能是给理财人的收益低，但收取了高额的平台费用和担保费用。
3、资金池和第三方托管
所谓资金池，是指投资者的资金直接流入平台，再由平台借给借款人。保险公司和银行都是典型的资金池模式，资金池本身并无好坏，但会使资金的流向不透明。最新的监管措施明确规定，P2P 平台只能是中介平台，不得建立资金池，这就需要资金接受第三方托管， 几乎所有的 P2P 平台诈骗都会使用资金池模式。纯粹的 P2P 平台应该是点对点方式，是投资者A可以直接借款给投资者B，资金由第三方机构托管。
资金池模式可以使平台随意挪用资金，因此随时可以卷钱跑路；同时，资金池也是掩盖“庞氏骗局”的最好方式——明明平台已经入不敷出，但如果不想让大家知道平台有坏账，只需要每天借新还旧即可，这很有可能造成歌舞升平的假象，但平台实际已经出现了问题。去年深圳的鹏城贷就是此类问题，该平台没有真实业务，用后面人的钱还前面人的钱，于去年 11 月倒闭，老板潜逃国外。
如何判断平台是否有第三方托管机构？在资金池模式下，用户只有一个平台账户，它既是平台账户也是资金账户；而第三方托管方式下，每个用户必须有两个账户，一个是 P2P 平台账户，一个是资金托管方的资金账户。
有些平台会混淆“资金托管方”与“网关”的概念。真实的案例是，在旺旺贷跑路前，当有消费者询问其是否有托管方，它一直强调“可以通过第三方平台进行支付”，但实质只是通过第三方支付进行充值提现，只是支付渠道，钱最终进入的是该公司的在该公司开设账户的资金池。如果一个公司宣称拥有多个“托管方”，且不需要开设两个账户，几乎都是资金池模式。此外，还可以通过资金的接收方必须与借款合同上是否是同一个人，且通过资金托管方网站来查询钱的流向。
如今很多并没有资金托管方的 P2P 平台为了混淆视听，也会宣称自己有第三方托管资金，比如通过明显的业务关联方控制中间账户，或者寻找毫无资质的资金托管方。因此投资者还需要查询第三方托管的资质。如今 P2P 网贷比较主流的资金托管方是支付宝、汇付天下等第三方支付机构，目前还没有银行进军这一市场。
4、真假标的
即使平台没有资金池并使用了第三方托管，依然可能造假。造假的方式是发布假标，一般平台在跑路前或者坏账高企时，会自己发布大量假标自创自融。判断真假标的的方式是看信息披露程度和造假成本。
判断造假的关键是看造假成本。比如有些标的直接写上“企业扩大经营借款 20 万”，少有更详细的信息披露，这就是造假成本太低。对个人贷款，做一个假身份证不难，但身份有公安系统认证、与身份证相关的银行记录、与该银行卡相关的网络消费就不易。对企业来说也一样，造假的财务报表很容易，但如果能同时披露与财务报表匹配的税务单、采购购销的合同、银行流水、供电所、税务局等上下游材料就很难造假。
如今正规的 P2P 网贷平台，除了公开披露尽可能详细但不触及隐私的信息，同时也在尝试建立线下观察团，投资人可在开放日来查询平台上标的的真实材料。如果一个 P2P 平台不建资金池，有第三方托管，且提供方法让消费者可以透明审查是否有真假标的，这样的造假几乎就很难了。
此外，好的 P2P 平台还需要很强的技术保护投资人和借款人的个人信息安全，并在高频次交易下不会崩溃。曾有 P2P 平台因为技术问题导致网站页面打不开而被错认为跑路，最终因为投资者信心不足而倒闭。
P2P 平台的风险有两种：道德风险和信用风险，以上都是防止 P2P 网贷诈骗道德风险的判断方法，真正好的平台还需要拥有良好的风控技术去防止信用风险。去年有 75 家 P2P 平台出现问题，其中经营不善导致的提现问题占到 80%。
信用风险即违约风险，即借款人没有及时、足额的偿还贷款。正规 P2P 竞争的焦点就是如何通过更高效的方式进行风险控制，把坏账率降到最低。
信用风险最终需要靠技术解决，但至今为止真正对信贷不良率控制技术最好的还是银行。一方面，银行经过多年的积累，拥有了大量的数据。如今，P2P 公司审核个人信用也需要央行的征信记录，而对企业经营状态和行业周期，银行有过多年的积累和经验，即使是工商银行、招商银行也并不是所有行业和业务都抢，而是根据自己的经验和特长去积累特定行业的客户。此外，基于银行已有的资金成本优势，最主流的优质借款人第一选择还是银行，最终银行不想做或者做不了企业和个人才会去寻求 P2P 网贷帮助，因此 P2P 的客户可能本身就有一部分是银行不愿意做的信用风险较大的客户。
P2P 存在的机会也正是银行自身的局限性。在美国，P2P 的借款人多是连信用卡都还不起的群体，因为银行对个人和企业借贷的支持比较有限。企业信贷方面，银行做小微的动力不足，P2P 正是在尝试切入这一市场，谁是这个细分市场的胜利者，只有时间可以验证真金。
即使是正规的 P2P 平台，并不代表着没有风险，信用风险是 P2P 网贷行业面临的问题。高收益永远与较高的风险相伴，消费者可以学习基本的理财知识，通过分散投资的策略来缓解高风险。在很多 P2P 网贷平台中，并没有进行有效的风险披露，反而以 100% 本息担保、 100% 安全等话语诱导消费者，平台无风险的错误宣传加上投资者的投机套利心态，正是大部分人被骗的原因。这个市场最可怕的风险恰恰是消费者的无风险意识。
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