积极进行“大能源”布局的浙富股份,突然宣布进入互联网产业,拟与大股东一起收购上海二三四五网络科技股份有限公司 38% 的股权,对价控制在 7.6 亿元以内。对于这次令市场颇为意外的大跨界,公司称之为产业升级转型中前瞻投资经营战略新兴领域的有益尝试及探索。
据公告,8 月 9 日,浙富股份、公司控股股东孙毅与交易对手庞升东签署意向协议,公司及控股股东拟共同收购二三四五网络科技股份有限公司 38% 股份或该 38% 股份相对应的权益,协议约定转让总金额不超过 7.6 亿元,其中公司出资不超过 6.5 亿元、孙毅出资不低于 1.1 亿元。
资料显示,二三四五主要从事 2345 网址导航系列产品的研发和运营,核心产品为 2345 网址导航和 2345 浏览器。截至 2013 年 7 月,2345 网址导航 PC 端用户数约 3000 万,位居行业第三,仅次于 360 网址导航和百度旗下的 Hao123 网址导航;2345 智能浏览器和加速浏览器用户超过 1000 万。另外,公司还拥有 2345 软件大全、2345 好压压缩、2345 看图王等实用工具软件。
此次交易的主要对手庞升东为二三四五的实际控制人,目前直接及间接合计持有并控制二三四五的 46.2% 股权。为配合此次收购,二三四五内部将进行一次增资,增资完成后庞升东的持股比例达到 76%。此次收购将在该增资完成之后进行,收购完成之后,浙富股份及控股股东孙毅将与庞升东并列二三四五第一大股东。
庞升东对二三四五未来三年的盈利作出了较高的承诺:2013 年至 2015 年净利润分别不低于 8000 万元、1.2 亿元和 1.5 亿元。若三年累计净利润低于 3.5 亿元,由出让方进行现金补偿。财务资料显示,截至 2013 年 6 月 30 日,二三四五总资产 9540 万元,净资产 4657 万元;2012 年度营业收入 1.39 亿元,净利润 1593 万元;今年上半年营业收入 2.1 亿元,净利润 3314 万元。要达到 8000 万元的承诺,二三四五今年的净利润要较 2012 年增长 400% 以上。
公告称,若以 7.6 亿元的转让价款计算(公司整体估值 20 亿元),按照出让方的盈利承诺,相应的预估市盈率不超过 25 倍、16.67 倍及 13.33 倍,但该估值的市净率超过了 40 倍,若以 2012 年净利润水平计算,市盈率更是高达 125 倍。由于有 Hao123 及 360 网址导航两大行业巨头在前,二三四五或许需要对此有更多的解释。
近期,浙富股份已经披露了不少好消息,包括拟进军中东油服工程及收购加拿大油田资产,这些与其“大能源”战略有关的动作,普遍被市场看好。